Jmenuji se Vašek a na trzích nehledám zkratky. Mám za sebou 18 let v top managementu, kde platilo jediné pravidlo - excelové tabulky snesou všechno, ale na konci měsíce musí sedět reálné peníze a splněné cíle. Nesl jsem odpovědnost za velká čísla a přesně tento pragmatický přístup už roky aplikuji na akciový trh.
Spoléhat se na to, že akcie půjdou už jenom nahoru, je dnes ta nejnebezpečnější strategie. Zatímco většina investorů v panice prodává na dně, nebo tiše sleduje, jak jim krize maže z portfolia 40 až 60 % hodnoty, my k majetku přistupujeme jinak.
V rámci projektu Sleepers jsem postavil systém, který funguje jako dobře promazaný stroj do každého počasí. Komplexní portfolio dlouhodobě doručuje výnos 12 až 15 % ročně. Jeho skutečná síla ale neleží v nahánění zisků za každou cenu. Leží v architektuře klidného spánku, která stojí na dvou hlavních pilířích:
1. Ochrana a stabilita (Základní pilíře) Tohle je náš bezpečnostní štít, který přináší stabilních zhruba 10 % ročně. Jeho hlavní úkol? Brzdit pády. Když trhy zachvátí panika a indexy se hroutí o 50 %, naše portfolio je strukturováno tak, aby kleslo maximálně o 10 až 15 %. Nenecháváme trh, aby nám ničil roky tvrdé práce.
2. Akciový motor (Master portfolio) Teprve když máte chráněná záda, můžete v klidu a bez emocí zhodnocovat. Tohle je náš dynamický motor, u kterého dlouhodobě cílíme na +20 % ročně (historicky si za posledních 6 let držíme průměr 21,8 % p.a.). Najdete tu stovky analyzovaných společností. Držíme jen 20 elitních byznysů s obrovskou konkurenční výhodou, nezdolným účetnictvím, vynikající valuací a asymetrickým poměrem rizika a zisku. Kupujeme firmy, které dokážou generovat skutečnou hotovost bez ohledu na to, jaká je zrovna ekonomická situace.
Vím, jak těžké je kapitál vybudovat, a proto k němu přistupujeme s absolutním respektem. Nejsme tu pro střelce, kteří hledají rychlé zbohatnutí. Jsme tu pro lidi, kteří chtějí mít své peníze pod profesionální a logickou kontrolou. Devadesát procent investorů na burze selže, protože nedokážou ustát recesi a v propadech peníze ve stresu vyberou. Pokud totiž vaše portfolio klesne o polovinu, trvá v průměru 5 až 7 let, než se dostanete zpět na nulu. Přesně tomuto ztracenému času se my vyhýbáme. Tvrdě omezujeme propady v krizích, ale přesto dlouhodobě cílíme na dvojciferné zhodnocení.
